美元冲高触及100日均线，日元五连跌

　　周四（5月18日）亚市盘初，美元指数相对高位窄幅震荡，目前交投于102.93附近。美元周三升至七周高点，受延长债务上限和避免美国违约的协议的乐观情绪提振，而且一轮稳健的经济数据表明，美联储的降息可能会推迟而不是提前。衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数攀升至103.12，这是3月底以来的最强水平，该指数纽约尾盘上涨0.25%，收报102.86，接近100日均线102.88。与此同时，欧元兑美元跌至六周低点，最低触及1.0809，纽约尾盘报1.0838美元，跌幅约0.2%。

　　“我们看到有几个因素提振美元，”Monex USA驻华盛顿的外汇交易员Helen Given说。“债务上限谈判取得进展，美国的经济数据强于预期，以及一些美联储官员的鹰派评论都提供了一些力量。”

　　美国总统拜登和共和党籍众议院议长麦卡锡周三强调，他们决心尽快达成协议，提高联邦政府31.4万亿美元的举债上限，以避免出现将给经济造成灾难性影响的债务违约。

　　在长达一个月的僵持之后，民主党总统拜登和麦卡锡周二同意就一项协议进行直接磋商。在联邦政府最早于6月1日耗尽资金，无法支付账单之前，双方需达成一项协议，并推动该协议在国会两院通过。

　　“债务上限谈判似乎在帮助美元，不管他们看起来如何，”Convera驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo说。“一方面，持续的僵局往往会给美元带来避险提振。而另一方面，谈判中的任何建设性基调都会增加美元的新人气。”

　　与此同时，美国的数据总体上是积极的，尽管有一些地区的经济放缓，支持了利率将在更长时间内保持较高的观点。

　　周三的数据显示，美国4月份的独栋房屋住宅建设有所增加，尽管前一个月的数据被大幅下修。

　　4月独栋房屋开工上升1.6%，至年率84.6万户。3月数据修正后为下降至83.3万户，前值为攀升至86.1万户。

　　此前，周二有报告称，美国4月份的零售销售有所上升，尽管低于预期，但基本趋势依然强劲。

　　美国工业生产也增长，上个月增长了1%，轻松超过预期，比3月份的读数略有上升。

　　“与欧洲相比，最近的数据为美国的增长描绘了一幅更有韧性的画面，”Manimbo说。“此外，通胀率上升和低失业率表明，美国的任何降息都可能在较晚而不是更早实现。”

　　利率期货市场已将美联储6月降息的可能性定价为零，低于一个月前看到的约17%的概率。

　　避险的降温也拖累日元的表现，美元兑日元周三上涨0.94%，至137.63，为连续五个交易日上涨，盘中曾攀升至两周峰值137.71。英镑兑美元周三宽幅震荡，区间位于1.2421-1.2510，收报1.2486，涨幅约0.06%；英国央行行长贝利表示，他致力于实现通胀水平回落至目标2%的决心“毫不动摇”。他同时警告说，食品价格上涨、劳动力市场紧俏可能导致生活成本紧张的局面持续。

　　周四重要经济数据和风险事件

　　机构观点

　　法巴银行：美国或债务违约“数天”

　　法巴银行固定收益部门主管拉鲁齐埃表示，美国债务违约的可能性高达10%至20%。“我们可能会看到持续数天的技术性违约……这肯定导致收益率产生一些波动，比如30至50个基点。”法巴银行资产管理公司一直在“大规模做空”债券，押注利率将在一段时间内保持高位，但由于债务上限问题，“我们一直在买入长期债券”。他表示，在他们的主权投资组合中，“我们已在全球范围内转为头寸中性，持有一些空头头寸……买入更长久期的债券。”

　　摩根大通CEO戴蒙：美国不应该也可能不会违约

　　纽约联储：研究指标显示美国经济风险仍居高不下

　　据纽约联储的一项最新研究，随着利率上升、金融环境收紧，美国通胀正在放缓，但经济增长减速和失业率升高的风险仍然居高不下。在周三发表的一篇文章，纽约联储研究人员公布了一个反映经济展望和金融条件变化，且可与之前货币政策周期相对比的新仪表板。这些指标显示，在美联储启动升息前的六个月通胀风险急剧上升。经连续加息后，去年这些风险在企稳后开始大幅下降，但相比之前的水平仍然较高。不过，研究人员认为这种改善算是显著的。研究人员表示，去年失业率大幅上升，但令人惊喜的是这一风险在2023年开始减弱。“相对于之前的四个紧缩周期，这种情况是不寻常的，通常在政策紧缩过程中，失业率上升的概率相对稳定”。

　　道明证券：上调对欧元区的通胀预期

　　道明证券表示，鉴于欧元区通胀“过于持久”的特点，该行大幅上调了对欧元区通胀的预期，同时也上调了对欧洲央行终端利率的预期。道明证券目前预计，到9月份，欧元区存款利率将升至4.00%，并一直维持到2024年年中。预计2023年第四季度欧元区整体通胀率同比上升3.6%，核心通胀率同比上升4.3%，此前预期一直低于4%。

　　小摩策略师：预计瑞信CDS不会获得赔付

　　一些对冲基金正努力争取获得与瑞信AT1债券减记相关的丰厚保险赔付。包括FourSixThree Capital和Diameter Capital Partners在内的基金一直在买入与瑞信次级债券相关的信贷违约掉期（CDS），押注监管市场的衍生品委员会将裁定发生了信用事件。如果发生这种情况，购买掉期的人将获得赔付。而摩根大通的策律师则表示，他们不认为发生了所谓的信用事件从而触发赔付。他们的观点与花旗和巴克莱等华尔街同行的看法一致，它们上周对客户表示，与CDS相关的次级票据相比，AT1债券的级别可能更低，因此不太可能获得赔付。摩根大通的策略师表示，他们的评估是，没有出现“政府干预”。